Nato a Owatonna, nel Minnesota, Laughlin trascorse la sua giovinezza lavorando come cacciatore di pellicce durante gli inverni. Utilizzò i suoi guadagni per acquistare slot machine, collocandole nei rifugi di caccia locali. Durante l'adolescenza, guadagnava 500 dollari a settimana, una somma considerevole per l'epoca. Quando il preside della sua scuola gli chiese di abbandonare l'attività con le slot machine o di lasciare la scuola, Laughlin scelse di ritirarsi, ponendo le basi per il suo futuro nel gioco d'azzardo.
Alla fine degli anni '50, Laughlin si trasferì a Las Vegas e acquistò il suo primo casinò, il 101 Club, che poi vendette nel 1964. Nello stesso anno, mentre sorvolava l'area dei tre Stati vicino al fiume Colorado, riconobbe il potenziale non sfruttato della regione. Acquistò un motel di otto stanze su 6,5 acri per 250.000 dollari, trasformandolo nel Riverside Resort.
Inizialmente il casinò offriva 12 slot machine, due tavoli da gioco e una cena a base di pollo a 98 centesimi. Nel corso degli anni, Laughlin ha trasformato il Riverside in un grande resort, aggiungendo torri di hotel, un museo dell'automobile e un centro bowling. Nel 1994, la struttura vantava 1.405 camere.
Laughlin ha svolto un ruolo fondamentale nello sviluppo della città che oggi porta il suo nome. Quando un ispettore delle Poste americane gli chiese di dare un nome all'ufficio postale della zona, egli suggerì "Riverside and Casino", ma l'ispettore propose invece "Laughlin".
Oltre al gioco d'azzardo, Laughlin finanziò progetti infrastrutturali, tra cui il ponte di Laughlin che collega Nevada e Arizona e l'espansione dell'aeroporto internazionale di Laughlin-Bullhead.
Laughlin sposò Betty L. Jones nel 1953 e rimasero insieme fino alla morte di lei, avvenuta nel 2022. La coppia ha avuto tre figli. Il 22 ottobre 2023, Laughlin si è spento nella città che porta il suo nome a 92 anni. Dopo la sua morte, il suo corpo è stato crioconservato dalla Alcor Life Extension Foundation.
Anche se le cifre esatte dei ricavi delle imprese di Laughlin non sono rese pubbliche, il Riverside Resort rimane una delle imprese più redditizie di Laughlin. I suoi investimenti nelle infrastrutture e nel turismo hanno contribuito ad affermare la città come alternativa economica a Las Vegas, attirando ogni anno milioni di visitatori.
Laughlin viaggiava spesso con il suo elicottero privato, usandolo per spostarsi tra il casinò, il ranch e la sua città natale.
Il museo automobilistico del Riverside Resort ospitava "Big Red", una famosa Chevrolet Camaro del 1969, apparsa sulla copertina di Hot Rod Magazine nel 2005.
È stato determinante per l'espansione dell'aeroporto internazionale Laughlin-Bullhead per accogliere i voli commerciali.
L'eredità di Donald Laughlin vive nella città di Laughlin, che rimane una popolare destinazione di gioco e di villeggiatura. I suoi contributi all'industria del gioco d'azzardo del Nevada e allo sviluppo regionale hanno consolidato la sua reputazione di imprenditore visionario.
Laughlin ha iniziato acquistando slot machine da adolescente, collocandole in rifugi di caccia. In seguito si trasferì a Las Vegas e acquistò il suo primo casinò, il 101 Club, prima di fondare il Riverside Resort.
Un ispettore del Servizio Postale degli Stati Uniti suggerì di intitolare l'ufficio postale a Laughlin per via della comune eredità irlandese.
Oltre a costruire il Riverside Resort, ha finanziato progetti infrastrutturali fondamentali, tra cui il ponte di Laughlin e l'ampliamento dell'aeroporto.
Sì, possedeva un allevamento di bestiame a Kingman, in Arizona, ed era coinvolto in varie attività immobiliari.
Si è spento a 92 anni il 22 ottobre 2023 a Laughlin, in Nevada. Alcor ha crioconservato il suo corpo.